Risco de Crédito e Alavancagem de um Fundo de Aval
O objetivo deste artigo é propor um conjunto de procedimentos para definir níveis máximos de alavancagem adequados à operação de fundos de aval, visto que têm reduzido número de operações quando comparados à carteira de bancos comerciais, para os quais se utiliza a metodologia de Basileia. Por meio da técnica de simulação de Monte Carlo, calculou-se o capital necessário para operação de um fundo. Os resultados indicam que o modelo é uma alternativa para a estimação do nível de alavancagem máxima de um fundo de aval, com base na composição esperada dos riscos garantidos.
LANZ, L. Q.; PERUFO, J. V. Risco de crédito e estimativa de alavancagem de um fundo
de aval. Revista do BNDES. BNDES.
Rio de Janeiro. ISSN 0104-5849. no 40. Dezembro de 2013. p. 194-230.
Disponível no site do BNDES.
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